Пострадавший от кризиса «КИТ Финанс» получил лидерскую поддержкуПервые жертвы кризиса ликвидности из банковского сектора выявились еще до того, как биржи приостановили торги из-за беспрецедентного падения. Почти одновременно с объявлением о банкротстве Lehman Brothers в России нашелся свой пострадавший. «КИТ Финанс», конечно, не Bear Steаrns, который открыл счет жертв среди американских китов инвестбанкинга, но российские власти спасали его куда энергичнее, чем их американские коллеги своего подопечного.
В минувший понедельник банк не смог исполнить обязательств по сделкам РЕПО (их суть в том, что банк закладывает имеющиеся у него ценные бумаги и получает под это живые деньги), а уже во вторник вице-премьер Алексей Кудрин рассказал, что, по его данным, сложности преодолимы. «По информации от руководства банка, у них достаточно активов, по которым они сейчас завершают переговоры о продаже и мобилизации необходимых средств. Кроме того, они сообщили, что сейчас ведут переговоры со стратегическим инвестором о вхождении в капитал. Я думаю, эти меры позволят стабилизировать работу банка».
Официально более 60% «КИТ Финанса» контролирует его президент Александр Винокуров. У банка два четких сегмента бизнеса: розница (ударный продукт — ипотека) и собственно инвестиционный бизнес. Фактически инвестбанк обслуживал интересы своих клиентов, которые в основном имеют питерские корни. Неудивительно, что высшим покровителем клиентов банка на рынке считают премьер-министра. По некоторым заявлениям и поступкам вице-премьера Алексея Кудрина (говорят, он просил главу ВЭБа Владимира Дмитриева помочь КИТу с ликвидностью еще несколько недель назад) ясно, что и он принимает происходящее близко к сердцу.
Спусковым крючком стали крупные потери банка на put-опционах. КИТ поставил на то, что индекс РТС к сентябрю не упадет ниже 1600 пунктов. На «час икс» индекс колебался между 1200 и 1300 пунктами, и КИТ проиграл более $100 млн. Владимир Шабалов, отвечающий в КИТе за срочные сделки, считается очень опытным дилером. Возможно, поэтому риск-менеджмент закрыл глаза на превышение лимитов на его участке. Но факт остается фактом: банк стал первой жертвой захлестнувшего рынок кризиса из-за рискованной игры на рынке при отсутствии адекватного управления этими рисками. Можно называть это «креативными инвестиционными технологиями» (когда-то это словосочетание дало банку имя).
Контрагенты, получившие деньги с КИТа (в первую очередь «Тройка Диалог»), старались рисковать меньше. Как уверяет председатель совета директоров «Тройки» Рубен Варданян, они даже не получили никакой сверхприбыли. «Хотелось бы, конечно, заработать $100 млн, но вся наша прибыль по этой операции — около $1 млн, — уверяет он. — У “Тройки” — клиентский бизнес, мы сами никогда практически не открываем таких позиций. Просто у клиентов были длинные позиции по ценным бумагам, которые пришлось закрывать, а эти миллионы, по сути, страховка наших клиентов перед возможными потерями на рынке».
В итоге КИТ исполнил обязательства по put-опционам (деньги на них были зарезервированы на счетах РТС). Но через день расплатиться по сделкам РЕПО было уже нечем. В среду банк объявил, что переговоры с стратегическим инвестором завершаются и банк купит управляющая компания «Лидер» при поддержке Газпромбанка и ВТБ. К концу недели из двух банков поддержки остался только Газпромбанк, который в пятницу распространил заявление о предоставлении по состоянию на 19 сентября для завершения сделки 22,5 млрд руб. Это даже больше, чем в 2004 г. ЦБ выделил ВТБ для покупки Гута-банка в такой же ситуации. С другой стороны, и побороться есть за что: на балансе «КИТ Финанса» остается 40% акций «Ростелекома».
Впрочем, ВТБ без подарка не останется. В пятницу стало известно, что он может приобрести 75% акций Связь-банка, возглавляемого бывшим первым зампредом Сбербанка Аллой Алешкиной. Масштаб разрушений в этих и еще нескольких банках предстоит выяснить только на этой неделе. Правда, ситуация остается достаточно сложной, и утверждать, что кризис закончится уже выявленными проблемами в известных банках, никто не берется. Потому и жалеть спасаемые банки пока не стоит. Может, они достойны не сожаления, а зависти, так как столь влиятельные клиенты и защитники есть далеко не у всех. К тому же их-то уже почти купили, а купят ли остальных — большой вопрос.
35 (125) 22 сентября 2008
www.smoney.ru/article.shtml?2008/09/22/6216
@темы: План_Путина-это_не_блеф,не_подстава!_(с), Превед._Я_Медвед!, Экономика, Nasha_Раша, Новости, Статьи