Ловушка для пайщиков
Вкладчики ПИФов должны выбирать не только фонд, но и банкОбычно пайщики не обращают внимания на то, в каком банке управляющая компания хранит деньги фонда. А зря. Из-за банкротства банка “Олимпийский” вкладчики ПИФов под управлением УК “Топкапитал” до сих пор не смогли получить более 60% причитающихся им средств. Шансов вернуть эти деньги крайне мало.
Управляющие всегда объясняют пайщикам, что вложения в паи могут как принести прибыль, так и обернуться убытками из-за снижения стоимости ценных бумаг из портфеля фонда. Фактор, безусловно, доминирующий. Однако иногда потери возникают из-за факторов, которые обычно упускаются из виду. К ним в полной мере можно отнести благонадежность банка, где размещаются денежные активы фонда или который является его брокером. Важность этого фактора в полной мере ощутили пайщики фондов УК “Топкапитал” и “Нефтегазовые активы”
Олимпийцы среди нас
Проблемы пайщиков УК “Топкапитал” начались после того, как 10 февраля ЦБ отозвал лицензию банка “Олимпийский”, а в конце марта он был признан банкротом. Конкурсное производство в банке теперь ведет Агентство по страхованию вкладов (АСВ).
Дело в том, что в “Олимпийском” находились расчетный и брокерский счета УК “Топкапитал”, управляющей ПИФами: открытым фондом “Первый Топкапитал”, интервальным фондом “Второй Топкапитал”. Все эти счета оказались заблокированными, а сотрудники УК просто исчезли. Уже 18 февраля ФСФР на шесть месяцев приостановила действие лицензии управляющей компании, оно до сих пор не возобновлено.
В мае Первый расчетный спецдепозитарий (ПРСД), где учитывались активы этих ПИФов, начал ликвидацию фондов. К этому времени ситуация в каждом из них, по данным ФСФР, была такова. Стоимость чистых активов “Первого Топкапитала” составляла 6,96 млн руб., из них почти половина — 3,03 млн руб. — зависла в “Олимпийском” (треть этой суммы — на брокерском счете). Активы “Второго”, стоимостью 5,3 млн руб., практически целиком — 5,2 млн руб. — также оказались заблокированы в банке (94% из них — на брокерском счете).
По словам замруководителя ФСФР Сергея Харламова, в соответствии с законодательством о ценных бумагах от неприятностей в случае банкротства компании-брокера пайщики защищены, на спецброкерские счета не могут быть обращены требования кредиторов. Однако этот лояльный для пайщиков режим не работает в ситуации, когда брокером является банк, пояснил Харламов.
Таким образом, около 64% активов ПИФов “Топкапитала” в “Олимпийском” оказались замороженными. Поэтому ПРСД, реализовав размещенные в ценных бумагах активы фондов, смог лишь частично рассчитаться с пайщиками. По данным ФСФР, в конце августа спецдеп выплатил клиентам “Первого Топкапитала” лишь 4,3 млн руб., а “Второго Топкапитала” — 92 100 руб. Теперь ПРСД выступает кредитором банка, представляя интересы пайщиков. Но, как юридическое лицо, он оказался в третьей очереди.
Между тем предварительные выплаты кредиторам первой очереди — частным вкладчикам (АСВ гасит сейчас 80% от суммы их требований). почти полностью истощают остаток денежных средств на счетах банка.
По словам заместителя гендиректора Агентства по страхованию вкладов Валерия Мирошникова, “Олимпийский” начал выводить активы уже давно, в частности путем выдачи заведомо невозвратных кредитов фирмам-однодневкам, часть активов выведена в офшоры, по этим фактам возбуждено уголовное дело по статье “Преднамеренное банкротство”. А пайщикам “Топкапитала” остается надеяться, что истец сможет оспорить часть подозрительных сделок. Ведь кроме ПРСД в третьей очереди кредиторов “Олимпийского” еще 82 организации с совокупными требованиями более 5 млрд руб. По мнению Мирошникова, пайщики “Топкапитала” могут ожидать возврата каких-то средств лишь в будущем году.
Небо в алмазах
В начале сентября этого года жертвой отзыва лицензии “Алмаззолото банка” стали и пайщики фондов под управлением УК “Нефтегазовые активы”. По данным ФСФР, 86% активов фонда акций “Нефтегазовая отрасль — акции” оказались в этом банке в виде денежных средств, а у фонда смешанных инвестиций “Нефтегазовая отрасль” в виде депозитов и денежных средств в нем зависло 27% активов. ФСФР приостановила операции с паями этих фондов, так что пайщики лишены возможности вывести свои деньги. Судьба этих вложений пока вообще не ясна.
Сейчас управляющие фондов признают, что риск потери части средств пайщиков в банках существует. Тем не менее считают его небольшим. По словам директора по работе с клиентами УК “УралСиб” Андрея Бондаренко, опасения по поводу банковских рисков для пайщиков сильно преувеличены. Он говорит, что грамотные управляющие держат в деньгах незначительную часть средств, в этом случае банковские риски для пайщиков минимальны и прогнозируемы.
В любом случае опыт пайщиков фондов под управлением УК “Топкапитал” и УК “Нефтегазовые активы” показывает, что инвесторам еще на стадии выбора фонда следует оценивать не только результаты работы конкретной УК в прошлом, но и репутацию банков, с которыми она работает, считает аналитик УК “Менеджмент Центр” Максим Капитан. По его мнению, пайщикам полезно также поинтересоваться, кто именно выполняет для УК функции брокера — инвесткомпания или банк.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/a...005/09/30/97701
Вкладчики ПИФов должны выбирать не только фонд, но и банкОбычно пайщики не обращают внимания на то, в каком банке управляющая компания хранит деньги фонда. А зря. Из-за банкротства банка “Олимпийский” вкладчики ПИФов под управлением УК “Топкапитал” до сих пор не смогли получить более 60% причитающихся им средств. Шансов вернуть эти деньги крайне мало.
Управляющие всегда объясняют пайщикам, что вложения в паи могут как принести прибыль, так и обернуться убытками из-за снижения стоимости ценных бумаг из портфеля фонда. Фактор, безусловно, доминирующий. Однако иногда потери возникают из-за факторов, которые обычно упускаются из виду. К ним в полной мере можно отнести благонадежность банка, где размещаются денежные активы фонда или который является его брокером. Важность этого фактора в полной мере ощутили пайщики фондов УК “Топкапитал” и “Нефтегазовые активы”
Олимпийцы среди нас
Проблемы пайщиков УК “Топкапитал” начались после того, как 10 февраля ЦБ отозвал лицензию банка “Олимпийский”, а в конце марта он был признан банкротом. Конкурсное производство в банке теперь ведет Агентство по страхованию вкладов (АСВ).
Дело в том, что в “Олимпийском” находились расчетный и брокерский счета УК “Топкапитал”, управляющей ПИФами: открытым фондом “Первый Топкапитал”, интервальным фондом “Второй Топкапитал”. Все эти счета оказались заблокированными, а сотрудники УК просто исчезли. Уже 18 февраля ФСФР на шесть месяцев приостановила действие лицензии управляющей компании, оно до сих пор не возобновлено.
В мае Первый расчетный спецдепозитарий (ПРСД), где учитывались активы этих ПИФов, начал ликвидацию фондов. К этому времени ситуация в каждом из них, по данным ФСФР, была такова. Стоимость чистых активов “Первого Топкапитала” составляла 6,96 млн руб., из них почти половина — 3,03 млн руб. — зависла в “Олимпийском” (треть этой суммы — на брокерском счете). Активы “Второго”, стоимостью 5,3 млн руб., практически целиком — 5,2 млн руб. — также оказались заблокированы в банке (94% из них — на брокерском счете).
По словам замруководителя ФСФР Сергея Харламова, в соответствии с законодательством о ценных бумагах от неприятностей в случае банкротства компании-брокера пайщики защищены, на спецброкерские счета не могут быть обращены требования кредиторов. Однако этот лояльный для пайщиков режим не работает в ситуации, когда брокером является банк, пояснил Харламов.
Таким образом, около 64% активов ПИФов “Топкапитала” в “Олимпийском” оказались замороженными. Поэтому ПРСД, реализовав размещенные в ценных бумагах активы фондов, смог лишь частично рассчитаться с пайщиками. По данным ФСФР, в конце августа спецдеп выплатил клиентам “Первого Топкапитала” лишь 4,3 млн руб., а “Второго Топкапитала” — 92 100 руб. Теперь ПРСД выступает кредитором банка, представляя интересы пайщиков. Но, как юридическое лицо, он оказался в третьей очереди.
Между тем предварительные выплаты кредиторам первой очереди — частным вкладчикам (АСВ гасит сейчас 80% от суммы их требований). почти полностью истощают остаток денежных средств на счетах банка.
По словам заместителя гендиректора Агентства по страхованию вкладов Валерия Мирошникова, “Олимпийский” начал выводить активы уже давно, в частности путем выдачи заведомо невозвратных кредитов фирмам-однодневкам, часть активов выведена в офшоры, по этим фактам возбуждено уголовное дело по статье “Преднамеренное банкротство”. А пайщикам “Топкапитала” остается надеяться, что истец сможет оспорить часть подозрительных сделок. Ведь кроме ПРСД в третьей очереди кредиторов “Олимпийского” еще 82 организации с совокупными требованиями более 5 млрд руб. По мнению Мирошникова, пайщики “Топкапитала” могут ожидать возврата каких-то средств лишь в будущем году.
Небо в алмазах
В начале сентября этого года жертвой отзыва лицензии “Алмаззолото банка” стали и пайщики фондов под управлением УК “Нефтегазовые активы”. По данным ФСФР, 86% активов фонда акций “Нефтегазовая отрасль — акции” оказались в этом банке в виде денежных средств, а у фонда смешанных инвестиций “Нефтегазовая отрасль” в виде депозитов и денежных средств в нем зависло 27% активов. ФСФР приостановила операции с паями этих фондов, так что пайщики лишены возможности вывести свои деньги. Судьба этих вложений пока вообще не ясна.
Сейчас управляющие фондов признают, что риск потери части средств пайщиков в банках существует. Тем не менее считают его небольшим. По словам директора по работе с клиентами УК “УралСиб” Андрея Бондаренко, опасения по поводу банковских рисков для пайщиков сильно преувеличены. Он говорит, что грамотные управляющие держат в деньгах незначительную часть средств, в этом случае банковские риски для пайщиков минимальны и прогнозируемы.
В любом случае опыт пайщиков фондов под управлением УК “Топкапитал” и УК “Нефтегазовые активы” показывает, что инвесторам еще на стадии выбора фонда следует оценивать не только результаты работы конкретной УК в прошлом, но и репутацию банков, с которыми она работает, считает аналитик УК “Менеджмент Центр” Максим Капитан. По его мнению, пайщикам полезно также поинтересоваться, кто именно выполняет для УК функции брокера — инвесткомпания или банк.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/a...005/09/30/97701