«Рольф» уезжает от дефолта
Один из крупнейших российских торговцев автомобилями — группа «Рольф» — утверждает, что нашел способ избежать дефолта. Помогут деньги, полученные от Сбербанка и от продажи 40% бизнеса по дистрибуции автомобилей Mitsubishi. Правда, чтобы сделка состоялась, надо договориться с кредиторами о реструктуризации
Елена Виноградова
Татьяна Романова
Иван Васильев
Ведомости
25.09.2009, 181 (2451)Ближе к заводу
Автоконцерн Mitsubishi Motors Corporation (14% компании принадлежит Mitsubishi Corporation) получит два опциона на покупку долей в «Рольф-импорте»: на 9% (срок исполнения – после запуска завода Mitsubishi в России, который запланирован на 2012 г.) и на 11% (после окончания контракта «Рольф-импорта» на дистрибуцию Mitsu bishi, он истекает в 2014 г.). Об этом сообщает «Рольф».
--------------------------------------------------------------------------------
Mitsubishi Corporation
Торговая компания
владеет активами в области энергетики, металлургии, машиностроения, потребительских товаров, в том числе – 13,99% акций автоконцерна Mitsubishi Motors.
Акционеры: 97% акций в свободном обращении.
Капитализация: $36,6 млрд.
Финансовые показатели (финансовый год, завершившийся 31 марта 2009 г.):
выручка – $226,5 млрд
чистая прибыль – $2,42 млрд.
--------------------------------------------------------------------------------
«Рольф»
автоторговая группа
Выручка в 2008 г. $4,61 млрд.
Чистая прибыль - $160 млн.
Основной бенефициар - депутат Госдумы Сергей Петров
Сделка по продаже 40% компании «Рольф-импорт» — эксклюзивного дистрибутора Mitsubishi в России — японской Mitsubishi Corporation (MC) будет закрыта 31 октября, рассказал «Ведомостям» главный управляющий директор группы «Рольф» Андрей Гунин. Объектом сделки станут 40% компании FF Sheffe BV, единственного владельца «Рольф-импорта». Японцы заплатят до $72 млн за долю, а также еще до $128 млн в течение пяти лет в зависимости от динамики EBITDA.
После закрытия сделки пять из 12 мест в совете директоров «Рольф-импорта» займут представители MC, кроме того, японская корпорация обеспечит 40% необходимых дистрибуционному бизнесу инвестиций, говорит Гунин. Согласованная сумма инвестиций — $40 млн. Непосредственно при закрытии сделки «Рольф» получит $120 млн, из которых $40 млн может быть возвращено покупателю, если его не устроят финансовые показатели «Рольфа» к январю 2011 г.
Речи о продаже других бизнес-единиц группы «Рольф» не идет, подчеркивает Гунин.
Источник в европейском представительстве Mitsubishi Motor Corporation сообщил, что заявление «Рольфа» согласовано с его компанией и MC.
По оценке Олега Дацкива из Auto-dealer.ru, дисконт к докризисной цене составил 50-60%. «Сделка выгодна обеим сторонам», — говорит Владимир Видулов, глава представительства JATO Dynamics: это спасение для «Рольфа», оказавшегося перед угрозой дефолта.
Сейчас долг группы составляет $500 млн, говорит Гунин. В 2009 г. группа должна была выплатить $270 млн по кредитам ($20 млн выплатила), а летом 2010 г. — $250 млн по евробондам. При этом по итогам первого полугодия выручка группы упала на 62% до $881,5 млн, чистый убыток составил $158,4 млн.
Правда, у сделки с японцами есть условие: до ее закрытия «Рольф» должен договориться с кредиторами о реструктуризации — с пятью банками и не менее чем с 75% держателей облигационного займа.
С RBS, Citi, Unicredit, Commerzbank и ING принципиальное соглашение достигнуто, говорит Гунин.
Источники в первых трех банках подтвердили это «Ведомостям». По словам Гунина, соглашение предусматривает выделение синдицированного кредита в $500 млн сроком до июня 2011 г. с возможностью продления еще на год.
Держателям бондов «Рольф» вчера предложил две схемы реструктуризации. Первая: компания выкупит обеспеченные евробонды на голландском аукционе по цене 60-80% от номинала; на выкуп зарезервировано $150 млн, полученных в рамках кредитной линии Сбербанка этим летом. Вторая: компания погасит 21% номинала бумаги, а на остаток задолженности выпустит необеспеченные бонды, погашаемые в 2011 г. Держатели должны дать ответ 9 октября, а 16-го будут объявлены результаты.
Предложение «Рольфа» — честное и привлекательное предложение, считает Михаил Галкин, аналитик ВТБ. По его данным, среди держателей бумаг много физических лиц. Топ-менеджер крупного инвестбанка утверждает, что «Рольф» начиная с весны скупал собственные бонды, но в самой компании это не комментируют, хотя Гунин и признает, что «Рольфу» известно о скупке. Но кто является крупным держателем, непонятно, добавляет он
www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/09/25/2...