ОБОБЩЕНИЕ: Внешний долг РФ впервые в постсоветский период снижается ниже $100 млрд.(C) Interfax 08:31 14.05.2005
РОССИЯ-ВНЕШДОЛГ-ПОГАШЕНИЕ-ОБОБЩЕНИЕ
(повтор)
Москва. 14 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Внешний долг РФ впервые в постсоветский период истории снижается ниже $100 млрд. Россия досрочно погасит долг в размере $15 млрд. по номиналу перед Парижским клубом кредиторов. Начало погашения запланировано на июнь, а завершиться выплаты должны не позднее 20 августа. Таким образом, Россия досрочно погасит 38% общего долга перед Парижским клубом, несколько превышающим $40 млрд.
На 1 января 2005 года государственный внешний долг России составлял 3 трлн. 172,8 млрд. рублей ($114,3 млрд.). В январе 2005 года был досрочно погашен долг перед Международным валютным фондом (МВФ) в размере $3,3 млрд. Кроме того, в марте были погашены еврооблигации 1998 года на 639 млн. евро. Таким образом, выплата $15 млрд. Парижскому клубу сократит внешний госдолг ниже отметки $100 млрд.
Досрочная выплата части долга РФ из средств стабилизационного фонда не повлияет на макроэкономические параметры, инфляцию, курс рубля, заявил министр финансов РФ АлексейКудрин в пятницу журналистам. "Мы на сегодняшний день накопили большую часть этой суммы, и этот платеж, который будет проведен с июня по август, никак не повлияет ни на курсовую политику, ни на инфляцию, ни на другие макроэкономические параметры", - сказал А.Кудрин. Боле того, экономия от досрочного погашения составит $500-600 млн. ежегодно, отметил он.
Стабилизационный фонд РФ на 1 мая достиг 858 млрд. рублей и его хватит на досрочную выплату части долга Парижскому клубу, сказал министр. "Мы готовились к этому погашению, и значительная часть стабфонда находится на счетах в ЦБ РФ в валютном выражении", - уточнил А.Кудрин.
В то же время, министр не исключает возможности новых досрочных погашений внешнего долга. "Данное погашение является очень выгодным для России, не исключено, что РФ и впредь будет рассматривать такие возможности, но это потребует особого решения правительства", - сказал он. Вместе с тем министр отметил, что пока в этом году других решений о досрочном погашении внешнего долга "мы не планируем".
Между тем директор департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов МинфинаРФ Сергей Сторчак на пресс-конференции в Париже заявил, что Россия может в декабре предложить Парижскому клубу досрочное погашение долга еще на $6-10 млрд. Президент клуба Жан-Пьер Жуйе в пятницуна пресс-конференции сказал, что Россия предложила досрочно выплатить Германии, которая является крупнейшим кредитором, 5 млрд. евро, и Германия примет данное предложение. При этом Италии Россия погасит долг на 1,5 млрд. евро, Франции -на 800 млн. евро, Испании - на 280 млн. евро. Россия также планирует выплатить США $600 млн.
Рынок слабо отреагировал на погашение Россией части долга перед Парижским клубом. Реакция рынка еврооблигаций РФ была умеренной. Так, после сообщения котировки самого ликвидного выпуска еврооблигаций (с погашением в 2030 году) поднялись лишь до 107,375-107,5% со 107,25- 107,375% от номинала, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" начальник управления торговли долговыми инструментами ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Андрей Дабижа. По его словам, эту новость рынок ожидал с самого начала дня, что отражалось в котировках госбумаг, которые при открытии были значительно выше, чем в конце дня накануне. Под конец дня в четверг на рынке начали преобладать продажи, цена евробондов с погашением в 2030 году опускалась ниже отметки 107% от номинала, однако в пятницу их цена за первый час торгов достигла уровня 107,6% от номинала на фоне невысокой активности.
Падающий под гнетом негативных внешних и внутренних новостей российский рынок акций также проигнорировал новость о достижении договоренностей относительно досрочного погашения Россией долгов Парижскому клубу.
Как отмечают операторы, это известие, в принципе, давно ожидалось рынком, причем досрочное погашение долгов будет производиться не в полном объеме, поэтому положительная реакция фондового рынка, возможно, последует при более благоприятных для него условиях.
По итогам сессии на бирже РТС котировки blue chips снизились на 0,3-4,1%, на фондовой бирже ММВБ - на 0,2-2,0%. Индекс РТС опустился в пятницу до 639,9 пункта (-1,37%), индекс ММВБ - до 580,04 пункта (-0,26%).
Наибольшее снижение среди blue chips в пятницу продемонстрировали акции НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) (-2% на ММВБ) и ГМК "Норильский никель"(РТС: GMKN) (-1,6%), у которых накануне закрылся реестр акционеров перед годовым собранием. Также существенно подешевели акции "ЮКОСа" (РТС: YUKO): в РТС - на 13,9%, на ММВБ - на 8,3%.
Эксперты, опрошенные агентством "Интерфакс-АФИ" в пятницу, считают, что досрочное погашение долга Парижскому клубу не окажет решающего влияния на рейтинг России.
По словам бывшего вице-премьера РФ, председателя наблюдательного совета компании "Ренессанс Капитал" Александра Шохина, с формальной точки зрения этот факт для международных рейтинговых агентств не очень существенный, но с точки зрения того, что досрочное погашение долга защищает стабилизационный фонд от притязаний лоббистов, досрочные выплаты по долгу могут повлиять на пересмотр рейтинга.
"Очевидно, что средства стабфонда будут использоваться вне России, что, в свою очередь, является фактором финансовой стабильности. В этом смысле договоренность о досрочных выплатах может повлиять и на решение рейтинговых агентств", - подчеркнул он, добавив при этом, что "умеренно-оптимистично смотрит на эту перспективу".
А.Шохин также отметил, что "нулевой вариант", когда Россия не получает дисконта по долгу Парижскому клубу, но и не платит кредиторам премию за досрочное погашение, "должен устраивать обе стороны".
По мнению бывшего вице-премьера, если исходить из того, что досрочное погашение долга клубу официальных кредиторов является целесообразным, то погашение по номиналу - вполне приемлемый выход.
В свою очередь бывший министр экономики, научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин считает, что досрочное погашение долга Парижскому клубу не приведет к повышению рейтинговыми агентствами рейтинга России, так как "существенного влияния на российскую экономику оно не окажет". "Это не может послужить основанием для пересмотра инвестиционного рейтинга. У России сейчас и так высокий кредитный рейтинг, и мотивация для привлечения иностранных инвестиций достаточно сильная", - сказал экономист.
Е.Ясин пояснил, что у России уже сейчас "размер внешнего долга по отношению к ВВП невелик, и порог чувствительности уже пройден".
Экономист назвал нормальным для России досрочное погашение долга по номиналу.
Главапредставительства международного рейтингового агентства Standard & Poors в России Алексей Новиков также не считает, что погашение долга Парижскому клубу окажет существенное влияниена суверенный рейтинг России. "Это, безусловно, хорошая новость, однако такой фактор, как задолженность российского правительства перед кредиторами, не является определяющим фактором для пересмотра кредитного рейтинга РФ", - сказал он.
По словам А.Новикова, этот фактор был существенным, но не определяющим, когда принималось решение о повышении S&P суверенного рейтинга России до "ВВВ-" в 2004 году. "Я не думаю, что это (погашение части долга - ИФ-АФИ) достаточный повод для того, чтобы собирать рейтинговый комитет S&P и рассматривать вопрос об изменении рейтинга РФ", - отметил он.
А.Новиков также сказал, что агентство считает более существенным фактором для изменения рейтинга ход институциональных реформ в России.
Старший директор агентства Fitch по суверенным рейтингам Эдвард Паркер считает, что досрочное погашение долга Парижскому клубу снизит государственную долговую нагрузку, в результате чего сократится уязвимость России при резких изменениях цен на нефть, "Сокращение долга -это хорошая новость для России", - сказал он. Э.Паркер также отметил, что данное соглашение является рамочным, поэтому окончательная схема погашения задолженности России перед клубом будет решаться в ходе двусторонних переговоров с каждым из государств-кредиторов. Ранее Fitch распространило заявление, в котором отмечалось, чтодосрочное погашение долга усилит давление на рейтинг России в сторону повышения. Как отмечал Э.Паркер, погашение задолженности является оптимальным вариантом использования стабилизационного фонда с точки зрения макроэкономики и суверенной кредитоспособности.
В настоящее время Россия имеет долгосрочные кредитные рейтинги, присвоенные тремя ведущими международными рейтинговыми агентствами, на уровне инвестиционных при стабильном прогнозе. По шкале агентства Fitch рейтинг находится на отметке "BBB-", Standard & Poor's - "BBB-", Moody's -"Baa3".